sadrobotKereskedési kísérletekTrading experiments

5. kísérlet · hírek és trendek · 2016–2026Experiment 5 · news and trends · 2016–2026

Indítanak-e trendet a Trump-hírek a tőzsdén?Do Trump headlines start stock market trends?

Megnéztük, hogy a politikai, világgazdasági és Trump-kormányzati események elindítottak-e tartós trendet a tőzsdén, és volt-e előtte figyelhető jel. Ehhez 199 forrásolt eseményt, Trump 63 444 posztját, 2,09 millió pénzügyi hírcímet, 59 eszköz napi és a SPY percadatát, valamint opciós forgalmat használtunk.

We checked whether political, world-economy and Trump-administration events started lasting stock market trends, and whether there was a sign beforehand that could be watched. We used 199 sourced events, 63,444 Trump posts, 2.09 million financial headlines, daily data on 59 instruments, SPY minute data and options volume.

KövetkeztetésVerdict

Trend ritkán indult. A Trump-hírek inkább sokkot okoztak, amely után a piac jellemzően visszafordult, de nem jobban, mint bármely más nagy esés után. Előre figyelhető jelet nem találtunk sem az árban, sem a forgalomban, sem a hírek számában. A piaci tárgyú posztok valóban mozgatják a piacot, csak éppen percek alatt, és ami ebből kereskedhetőnek látszott, az a félretett időszakon eltűnt.

Trends rarely started. Trump headlines mostly caused shocks, after which the market usually snapped back, but no more than after any other big drop. We found no sign that could be watched in advance, not in price, volume or news counts. Market-related posts really do move the market, but within minutes, and whatever looked tradeable disappeared on the held-out period.

gyakoribb nagy mozgás piaci tárgyú poszt után, mint véletlen percbenmore frequent big moves after a market-related post than in a random minute
alatt árazza be a piac a mozgás felét (medián)for the market to price in half the move (median)
a legjobb hír-alapú szabály a félretett 2025–26-on, ügyletenkéntthe best news-based rule on held-out 2025–26, per trade
0előre figyelhető, megbízható jelreliable signals that could be watched in advance

HipotézisHypothesis

A nagy hír trendet indít, és ezt egy bot meglovagolhatjaBig news starts a trend, and a bot can ride it

1. Trend1. Trend

A hír után az első reakció napokig vagy hetekig folytatódik, főleg az érintett szektorban.

After the news, the first reaction keeps going for days or weeks, especially in the affected sector.

2. Előjel2. Early sign

A nagy bejelentések előtt látszik valami: emelkedő volatilitás, szokatlan forgalom, megszaporodó hírek, opciós vásárlások.

Something shows up before big announcements: rising volatility, unusual volume, more headlines, options buying.

3. Sebesség3. Speed

Egy bot elég gyorsan reagál egy posztra ahhoz, hogy a mozgás nagyobbik részét elkapja.

A bot reacts to a post fast enough to catch most of the move.

Mit és hogyan csináltunkWhat we did

Utólag válogatott események, majd ugyanez válogatás nélkülHand-picked events first, then the same without picking

Miért kétféleképpen? Az esemény-katalógust utólag állítottuk össze, ezért óhatatlanul az emlékezetes esetek kerültek bele. Ezért minden ígéretes eredményt megismételtünk úgy is, hogy a gép választja ki a napokat (a hírcímek számának kiugrásából) vagy minden posztot megnéz, és a szabályt egy korábbi időszakon hangoltuk, egy későbbin teszteltük. A végén a sok próbálkozás miatt korrekciót is alkalmaztunk (Holm-módszer).

Why two ways? The event catalogue was compiled after the fact, so it inevitably contains the memorable cases. So every promising result was repeated with the computer picking the days (from spikes in headline counts) or looking at every post, with the rule tuned on an earlier period and tested on a later one. At the end we also corrected for the number of tests run (Holm method).

Eredmények · 1. trend vagy visszafordulásResults · 1. trend or snapback

Tíz év, öt nagy esés, és ritka valódi trendTen years, five big drawdowns, and few real trends

S&P 500 (SPY) és a legnagyobb eseményekS&P 500 (SPY) and the biggest events

Heti záróár, USD; a számok a lenti listára utalnakWeekly close, USD; numbers refer to the list below

  1. 2016. nov.: Trump megválasztása, éjszakai zuhanás, másnap fordulat
  2. Nov 2016: Trump elected, overnight plunge, reversal next day
  3. 2018. márc.: acél- és alumíniumvámok
  4. Mar 2018: steel and aluminium tariffs
  5. 2019. máj.: a kínai vámemelés tweetje
  6. May 2019: the China tariff-hike tweet
  7. 2020. márc.: COVID, az egyetlen tartós lefelé trend
  8. Mar 2020: COVID, the only lasting downtrend
  9. 2024. nov.: Trump második győzelme
  10. Nov 2024: Trump's second win
  11. 2025. ápr. 2.: „Liberation Day” vámok
  12. Apr 2, 2025: “Liberation Day” tariffs
  13. 2025. ápr. 9.: 90 napos vámszünet, +10% egy nap alatt
  14. Apr 9, 2025: 90-day tariff pause, +10% in a day
  15. 2025. okt. 10.: 100%-os Kína-vám fenyegetés
  16. Oct 10, 2025: 100% China tariff threat
  17. 2026. márc.: Hormuzi-szoros lezárása, olajsokk
  18. Mar 2026: Strait of Hormuz closed, oil shock
A 3σ-nál nagyobb napi esések után a piac 20 nappal később többnyire magasabban állt (Brexit, 2019. augusztus, 2024. augusztus, Liberation Day). Kivétel a 2020. februári COVID-zuhanás.After daily drops larger than 3σ, the market was usually higher 20 days later (Brexit, August 2019, August 2024, Liberation Day). The exception is the February 2020 COVID crash.

Folytatódott vagy visszafordult a mozgás?Did the move continue or snap back?

Átlagos további mozgás a reakció irányában, %: üres kör 5 nap, teli kör 20 nap múlva. Pozitív = trend, negatív = visszafordulás. A szektorsoroknál a SPY-hoz képest.Average further move in the reaction's direction, %: open circle after 5 days, filled circle after 20 days. Positive = trend, negative = snapback. Sector rows are relative to SPY.

Az utólag összeállított listán a Trump- és Kína-eseményeknél az érintett szektor visszafordult, a háborús, olaj- és Fed-eseményeknél folytatódott. Ezt később gépi válogatással ellenőriztük (lásd a 2. részt).On the after-the-fact list, the affected sector snapped back after Trump and China events, and kept going after war, oil and Fed events. We later re-checked this with automatic selection (see part 2).
NapDayEseményEventSPY+5 nap+5 days+20 nap+20 days

„TACO” – érdemes-e Trump-esés után venni? A legnagyobb Trump-okozta esések után 5 nappal a piac az esetek 65%-ában feljebb volt. Csakhogy ugyanekkora, hír nélküli esések után is nagyjából ez történik: a többlet mindössze +0,28%, ami statisztikailag nem különbözik a nullától (t = 0,68). Ez sima esésvétel, nem Trump-specifikus jelenség.

“TACO”: is it worth buying after a Trump-driven drop? After the biggest Trump-driven drops, the market was higher 5 days later 65% of the time. But roughly the same happens after equally large drops with no news: the excess is just +0.28%, statistically indistinguishable from zero (t = 0.68). This is ordinary dip-buying, not a Trump effect.

Eredmények · 2. válogatás nélkülResults · 2. without picking

Ami a listán működött, az utólagos tudás nélkül eltűntWhat worked on the list vanished without hindsight

Ugyanaz a szektor-ötlet négy változatbanThe same sector idea in four versions

Átlagos eredmény ügyletenként, 5 napos tartás, 0,10% költséggel, %Average result per trade, 5-day hold, 0.10% cost, %

Az utólagos listán a visszafordulásra játszó szabály szépen nyert. Gépi válogatással (a vámhírek számának kiugrása, a legnagyobbat mozduló eszköz) épp az ellenkezője, a követés tűnt jónak a 2017–21-es hangoláson. Ezt előre rögzítettük, és a félretett 2025–26-on ügyletenként −0,33%-ot hozott. Közben ugyanez hírfeltétel nélkül, minden napon kicsit jobb volt: a hír semmit nem tett hozzá.On the after-the-fact list, the rule betting on a snapback won nicely. With automatic selection (spikes in tariff headlines, the biggest mover) the opposite, following the move, looked good on the 2017–21 tuning period. We locked it in, and on held-out 2025–26 it made −0.33% per trade. Meanwhile the same rule without any news condition, on every day, did slightly better: the news added nothing.

Mozgatja-e a piacot egy poszt?Does a post move the market?

A posztok hány %-a után jött 15 percen belül nagy (≥4σ) SPY-mozgás, kereskedési időbenShare of posts followed by a big (≥4σ) SPY move within 15 minutes, during trading hours

A piaci tárgyú posztok (vám, Kína, Fed, tőzsde, olaj stb.) után 2,7-szer gyakoribb a nagy mozgás (p = 0,0004). A hatás a Twitter-korszakban erős volt, a Truth Social-korszakban a véletlen szintjén van, néhány nagy kivételtől eltekintve.After market-related posts (tariffs, China, Fed, stocks, oil, etc.) big moves are 2.7 times more frequent (p = 0.0004). The effect was strong in the Twitter era; in the Truth Social era it is at the random level, apart from a few big exceptions.

Folytatódik-e zárásig?Does it continue to the close?

Nagy (≥3σ) poszt-reakció után: belépés a 15. percben a mozgás irányába, tartás zárásig, átlag %After a big (≥3σ) post reaction: enter at minute 15 in the move's direction, hold to the close, average %

A Twitter-korszakban ígéretes volt, a félretett Truth Social-időszakban már nem szignifikáns, és a 2025. április 9-i nap nélkül az egész gyenge. 28 független eset túl kevés egy kereskedési szabályhoz.Promising in the Twitter era, no longer significant in the held-out Truth Social period, and weak overall without April 9, 2025. Twenty-eight independent cases are too few for a trading rule.

Eredmények · 3. előjelekResults · 3. early signs

Előre nem látszott semmi, egyetlen furcsa kivétellelNothing showed up in advance, with one odd exception

2025. április 9., percről percreApril 9, 2025, minute by minute

SPY ára, USD, 09:30–16:00 ET. A szaggatott vonalak: 09:37 „GREAT TIME TO BUY”, 13:02 megmagyarázatlan ugrás, 13:18 a vámszünet posztjaSPY price, USD, 09:30–16:00 ET. Dashed lines: 09:37 “GREAT TIME TO BUY”, 13:02 unexplained jump, 13:18 the tariff-pause post

Aznap lejáró, pénzen kívüli SPY call opciók forgalmaOut-of-the-money SPY calls expiring that day

Kontraktus percenként, 12:00–13:30 ETContracts per minute, 12:00–13:30 ET

13:02-kor a SPY egy perc alatt 0,57%-ot ugrott a szokásos forgalom tízszeresével, és a call-forgalom 8,5-szeresére nőtt. A 2,09 milliós hírfolyamban ezt nem magyarázza semmi, és 13:10-re az ár vissza is esett. 13:18:40-kor jött a poszt. Ez figyelemre méltó, de egyetlen eset nem bizonyít semmit.At 13:02 SPY jumped 0.57% in one minute on ten times the usual volume, and call volume rose 8.5-fold. Nothing in the 2.09-million-headline feed explains it, and by 13:10 the price had fallen back. The post came at 13:18:40. Remarkable, but a single case proves nothing.
BejelentésAnnouncementOpció a mozgás irányában, előtte 30 percOptions in the move's direction, prior 30 minRang az előző 10 napbanRank among prior 10 days

12 bejelentésből egyetlen egy előtt volt kiugró a mozgás irányába mutató opciós forgalom, ami a véletlen alapján is ennyi várható. Az összes többinél normális vagy átlag alatti.Only one of 12 announcements had standout options volume in the move's direction beforehand, which is about what chance alone would give. All the others were normal or below average.

Nyugtalanabb volt-e a piac az események előtt?Was the market more nervous before events?

Az előző 5 nap volatilitása (üres kör) és forgalma (teli kör) a megelőző 60 nap átlagához képest, ×Volatility (open circle) and volume (filled circle) of the previous 5 days relative to the prior 60-day average, ×

Bármely nagy mozgás előtt nő kicsit a volatilitás és a forgalom. A Trump- és egyéb események előtt még ennyi sem: olyanok, mint egy átlagos nap. A bejelentés előtti 15 perc SPY-forgalma is normális volt (medián 1,08× az előző napok azonos idősávjához). A piac a mozgás felét medián 11 perc alatt árazta be, április 9-én 5 perc alatt.Volatility and volume rise a little before any big move. Before Trump and other events not even that: they look like an average day. SPY volume in the 15 minutes before an announcement was normal too (median 1.08× the same time slot on previous days). The market priced in half the move in a median 11 minutes, and in 5 minutes on April 9.

Eredmények · 4. sok próbálkozásResults · 4. many attempts

Tíz tesztből kettő élte túl a korrekciótTwo of ten tests survived the correction

TesztTestpHolm-korrekció utánAfter Holm correction

Aki elég sokféleképpen vágja fel az adatot, előbb-utóbb talál „szignifikáns” eredményt. A két túlélő közül az egyik (a posztok mozgatják a piacot) igaz, de önmagában nem kereskedési előny; a másik az utólagos listából jött, és gépi válogatással nem igazolódott.Slice the data enough ways and sooner or later something looks “significant”. Of the two survivors, one (posts move the market) is true but not a trading edge by itself; the other came from the after-the-fact list and was not confirmed by automatic selection.

KövetkeztetésConclusion

A hír gyorsabb a botnál, és ritkán indít trendetNews is faster than a bot, and rarely starts a trend

  • A Trump-hírek sokkot okoztak, nem trendet. Utána a piac jellemzően visszafordult, de nem jobban, mint bármely más nagy esés után.
  • Valódi trend a fizikai kínálati sokkokból lett, főleg az olajból és a háborúkból, de ezt sem lehetett hírek alapján előre meglovagolni.
  • Előre nem látszott semmi: sem az árban, sem a forgalomban, sem a hírek számában, és az opciós forgalom is csak egyetlen esetben volt furcsa.
  • A piac percek alatt áraz. Mire egy bot elolvassa a posztot, a mozgás nagy része megtörtént.
  • Egyedül a naptár figyelhető: az előre bejelentett vámhatáridők, Fed-ülések és bírósági döntések. Hogy merre mozdul a piac, azt ezek sem mondják meg.

A legfontosabb tanulság módszertani, ugyanaz, mint a 4. részben: ami utólag válogatott adaton a legszebbnek látszott, az a szigorú teszten eltűnt.

  • Trump headlines caused shocks, not trends. Afterwards the market usually snapped back, but no more than after any other big drop.
  • Real trends came from physical supply shocks, mainly oil and wars, but even these couldn't be ridden in advance from the news.
  • Nothing showed up in advance: not in price, volume or news counts, and options volume looked odd in only one case.
  • The market prices within minutes. By the time a bot has read the post, most of the move has happened.
  • Only the calendar can be watched: pre-announced tariff deadlines, Fed meetings and court rulings. Which way the market moves, they don't tell.

The most important lesson is about method, the same as in part 4: whatever looked best on hand-picked data vanished under the strict test.

KorlátokLimitations

  • Az esemény-katalógust utólag állítottuk össze. Ezt a gépi, hír- és poszt-alapú tesztekkel kezeltük, de a kategóriák (pl. „piaci tárgyú poszt”) kulcsszavas besorolása így is durva.
  • Trump-történelem csak kilenc év van: 28 független nagy poszt-reakció és 18 félretett ügylet kevés a biztos következtetéshez.
  • Opciós adat csak 2024 februárjától van, és csak a SPY aznap lejáró opcióit néztük. Hogy ki kereskedett, az nyilvános adatból nem derül ki.
  • A 2026-os eseményeket hírcímekkel ellenőriztük (199-ből 198 megtalálható); a percre pontos időpont 84 eseménynél ismert, a posztoknál másodpercre.
  • Minden eredmény utólagos elemzés és szimuláció. Nem befektetési tanács.
  • The event catalogue was compiled after the fact. We handled this with automatic news- and post-based tests, but the keyword classification of categories (e.g. “market-related post”) is still crude.
  • There are only nine years of Trump history: 28 independent big post reactions and 18 held-out trades are too few for firm conclusions.
  • Options data only starts in February 2024, and we only looked at SPY options expiring the same day. Who traded cannot be told from public data.
  • The 2026 events were checked against headlines (198 of 199 found); the exact minute is known for 84 events, and to the second for posts.
  • All results are after-the-fact analysis and simulation. Not investment advice.